por Aurea de Carvalho Martins
Desde a livre negociação dólar no mercado de câmbio até o final de 2002,
o real vinha acumulando perdas consecutivas do poder aquisitivo em relação a
moeda norte americana.
Este fato já gerava perdas significativas nos investimentos que os
estrangeiros efetuam no Brasil. Nas demonstrações de empresas nacionais
convertidas para dólar segundo as regras norte americanas esse fato fica
evidente, pois embora a empresa apurasse lucros no resultado do exercício, o
mesmo era corroído por um Ajuste Acumulado de Tradução (CTA – Cumulative Translation
Adjustment) negativo.
Fatos mais atuais da economia nacional mostram um aumento no poder
aquisitivo de nossa moeda. E o investidor consegue aumentar sua lucratividade
tanto pela atividade da empresa como pela valorização do câmbio. O CTA que
acumulava valores negativos ao longo dos anos, já começa a aumentar, podendo
inclusive expressar valores positivos.
Esta pesquisa analisa o impacto da variação das taxas de câmbio nos
últimos dez meses, pois o período abrange um espaço de tempo em que houve uma
especulação grande da moeda, principalmente no período pré-eleitoral, e
posteriormente uma valorização do real frente ao dólar.
Simulações contábeis usando as taxas de câmbio reais informadas pelo
Banco Central do Brasil, evidenciam os efeitos da desvalorização/valorização da
moeda e os impactos de ganhos e perdas nos investimentos internacionais
efetuados nas empresas brasileiras.
Os cálculos e a metodologia de conversão atualmente aceita no mercado
norte americano são mostrados detalhadamente, sendo também comentada a visão do
investidor sobre o CTA.
Fonte: http://www.ccontabeis.com.br/conv/t26.pdf
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